Я часто встречаю заказчиков, собирающих документы на покупку автомобиля. Они колеблются между целевым автокредитом и необеспеченным потребительским займом. В качестве бухгалтера-аналитика сравниваю обе конструкции по ставке, фискальным последствиям, коэффициента долговой нагрузки и влиянию на личный баланс.
Целевой характер займа
При оформлении автокредита банк регистрирует транспортное средство в залоге. Такой залог снижает кредитный риск, поэтому ставка опускается на 1-3 п.п. против нецелевого займа. Залог блокирует отчуждение автомобиля вплоть до полного погашения, затягивая замену или продажу актива. Потребительский кредит обходится без залога, что упрощает перепродажу машины, но банк компенсирует растущий риск надбавкой к ставке.
Учет расходов различается. При автокредите страховка КАСКО становится обязательным условием, вводя ежегодный платёж, который часто недооценивается в общем прогнозе. При потребительском займе КАСКО остаётся добровольным, страховой взнос обычно ниже или нулевой.
Финансовые метрики
Сравнивая два продукта, вывожу четыре индикатора: APR, дюрация, средневзвешенный платёж и коэффициент обслуживания долга (DSCR). Автокредит часто показывает APR 10-14 %, тогда как потребительский займ стартует с 13 %. При одинаковой сумме график автокредита удлиняется, снижая ежемесячный платёж на 8-12 %, что повышает DSCR. Увеличенная дюрация, впрочем, расширяет процентную часть совокупных расходов.
Разброс ставок объясняю маркет-прайсингом. Банку выгодна залоговая конструкция, поэтому облигационный спред транслируется в розничный продукт с меньшей премией за риск. Беззалоговый кредит принесёт банку выше прогнозируемую доходность на единицу капитала, но для заёмщика итоговая переплата выходит крупнее.
Налоговый финал
При работе по упрощённой системе налогообложения физических лиц разницы нет. Для индивидуального предпринимателя действует иной расклад: проценты по автокредиту разрешено отнести к расходам при условии использования автомобиля в производственной цепочке и ведения путевых листов. Потребительский займ остаётся личным обязательством, списание процентов исключается.
Ранний выход из договора несёт разные последствия. При досрочном закрытии автокредита банк снимает залог, регистрационные барьеры исчезают через пять-семь дней. Потребительский займ прекращается в момент погашения, но при агрессивном графике амортизация капитала проходит быстрее, уменьшая налоговую оптимизацию, если проценты пробивали лимит вычетов.
В качестве финального штриха сопоставляю психологическую сторону. Залог дисциплинирует, напоминая о долге при каждом входе в салон. Беззалоговый инструмент даёт ощущение свободы, однако средний чек ежемесячного платежа ударяет по ликвидности семейного бюджета.
