Я веду корпоративные отчёты восемнадцать лет и привык разглядывать поток денег под лупой двойной записи. Кредит и вклад выглядят зеркальными строками в балансе, однако жить им приходится по-разному: ставки, комиссии, регуляторные фильтры придают каждому инструменту собственный ритм.
Архитектура потоков
Кредит рождает актив, вклад — обязательство. На схеме отчёта о движении денежных средств оба элемента сидят в разделе «финансовая деятельность», хотя служат противоположным полюсам ликвидности. Я фиксирую исходящий поток при выдаче ссуды: дебет «долговые требования», кредит «касса/расчётный счёт». Для вклада запись инвертируется. Далее начинаются купоны, аннуитеты, баллонные выплаты. Чтобы не запутаться, использую карту потоков: столбцы — даты, строки — события, знаки плюс/минус — направление денег. Карта помогает сразу обнаружить скрытый дисконт-премиальный хвост, возникающий из-за комиссий или субсидированной ставки.
Ставка против доходности
Номинальная ставка звучит громко, однако бухгалтерия отвечает за фактическую доходность. Я разворачиваю договор в перечень будущих поступлений, затем скармливаю их функции «IRR». Чистая внутренняя доходность (effective interest rate) попадает в реестр, причём десятичная дробь округляется до шестого знака: регулятор просит именно такую гранулярность. Для оценки волатильности беру дюрация (средневзвешенный срок притока/оттока) и конвексность (второе производное цены), через которые просчитывается реакция портфеля на шок в =25 bps. Дюрация падает быстрее у аннуитетов, медленнее у bullet-кредитов, вклад с правом досрочного изъятия держит дюрацию плавающей — используем метод Маколи, корректированный доверительной вероятностью досрочного расторжения.
Резервы и риск
Финансовый инструмент получает классификацию IFRS 9: стадии 1, 2, 3. Я измеряю PD — вероятность дефолта, LGD — потерю при дефолте, EAD — экспозицию. Для вкладов PD ≈ 0,01, LGD — двузначные сотые: страхование АСВ снимает значительную долю риска. У кредитов PD строится на базе модели логистической регрессии, включающей коэффициент покрытия процентов (ICR), отношение долга к EBITDA, геополитический спред. После расчёта ожидаемого убытка внедряю коррекцию по макросценарию (forward-looking overlay): инфляционное облако и низководье ликвидности повышают вес худшего случая. Полученный резерв ложится в счёт 63 «резерв по сомнительным долгам», снижая чистый процентный доход.
Ликвидность и трансформация срочности
Депозит привлекается чаще коротким сроком, кредит выдаётся длинным. Разница создаёт шкалу «gap АЛМ». Я группирую потоки по временным корзинам: 0-7 дней, 8-30, 31-90, 91-365, 1-3 года, >3 лет. Суммирую дисбаланс, затем использую фактор «β-run off» — коэффициент текучести вкладов, вычисленный методом Каплана-Майера. Он показывает, какая доля счёта уйдёт при стресс-сценарии. Чтобы скрыть брешь, выпускаю облигации или привлекаю РЕПО, согласуя стоимость ресурса с маржой кредитного портфеля.
Налоговая плоскость
Процентный расход по вкладам уменьшает налоговую базу, однако НК статья 269 ограничивает вычет верхней планкой: 0,8 × ключевая ставка ЦБ. При превышении порога разница попадает во внереализационные расходы после пяти лет действия договора согласноласно ПБУ 18/02. По кредиту ситуация зеркальна: начисленный процент пополняет налогооблагаемую прибыль, а резерв в пределах 10-процентного лимита корректирует её вниз. Я использую метод «deferred tax waterfall» для отслеживания временных разниц: строка «ОТЛ» превращается в «НОЛ» при погашении.
Маркетинговая премия
Банк стимулирует вкладчика подарочным купоном. Для бухучёта подарочный купон — это встроенный дериватив. Я выделяю fair value через Black-Scholes: аргументы — волатильность ставки, временной лаг, размер бонуса. Изолированная стоимость отражается на внебалансовом счёте, амортизируется линейно к дате исполнения опциона.
Этический вектор
Кредит и вклад включают поведенческое измерение. Я веду матрицу поведенческих коэффициентов: «склонность к предоплате», «чувствительность к ставке», «скорость реакции на негативные новости». Показатели попадают в отчёт, приложенный к комитенту совета директоров. Прозрачность цифр снижает риск репутационного шторма и повышает лояльность клиентов — эффект, измеряемый NPS × Retention, где NPS — чистый индекс лояльности, Retention — доля оставшихся клиентов за период.
Вывод
Кредит и вклад складываются из тысяч цифр, но структуру приводит к порядку системное описание потоков, расчёт фактической доходности, своевременная оценка резерва и продуманная трансформация срочности. Тогда активы и обязательства разговаривают на одном языке, а балансовая симфония звучит стройно.
