Я слежу за транзакционными сервисами с 2017 года, и свежий объём капитала, полученный Qonto, задаёт любопытный вектор. Финтех привлёк 486 млн €, подняв свою оценку выше 4,4 млрд €. Деньги зашли от Valar Ventures, TCV и Tiger Global, что подтверждает высокий аппетит глобальных фондов к европейскому сегменту SME-банкинга.
Новая капитализация
Круг Series D структурирован частично через конвертируемые ноты, частично через прямую эмиссию. Такой гибрид повышает гибкость при последующей опционной программе сотрудников. Для бухгалтера это значит: опционы будут отражаться по методу справедливой стоимости (IFRS 2), а не по номиналу, что подразумевает переоценку при каждом отчётном периоде.
Средства направлены на четыре блока: развитие инфраструктуры платежей, расширение в Германии, Италии, Испании, повышение автоматизации комплаенс-контуров и M&A. Последний пункт особенно резонансный. Внутри due diligence Qonto использует меускулес — микросервисы, отвечающие за юристский режим хранения документов: файлы режутся на фрагменты, хэшируются и разносятся по дата-лейкам. Такое дробление помогает обеспечить принцип минимизации данных (GDPR art. 5).
Рынки Южной Европы
Французский корень компании не мешает ей применять модель passporting: лицензия института электронных денег расширяется на всю EEA через уведомительный порядок. При этом Qonto формирует отдельные клиентские модули, заточенные под фискальные особенности региона. Для Италии важна partita IVA split payment — деление НДС сразу при выводе счета, для Испании — модуль SII («Suministro Inmediato de Información»), позволяющий выгружать фактуры в налоговую в реальном времени.
Команда подчёркивает, что собирается внедрить панъевропейский IBAN. Это снимает так называемый синдром IBAN-дискриминации, когда контрагент отвергает номер счета другого государства, опасаясь комиссий. С технической точки зрения решается через мультибанкинг-шлюз PSP (Payment Initiation Service Provider) с автоматическим роутингом к банку-хабу, а значит, отпадает необходимость в высоких корреспондентских остатках.
Сторонние бухгалтерские системы подключаются через API v2. Он опирается на protobuf, уменьшая латентность до 120 мс. Для меня важна idempotency-логика: повторный вызов всегда возвращает ту же проводку, исключая дубли при массовом импорте чеков.
Синергия с SaaS-бухгалтерией
Платформа уже интегрирована с Penny lane, Holded, Sage, Cegid, MoiBnk. Quanta готовит сквозное отображение счет-фактур в формате Factor-X (ZUGFeRD). Преимущество: гибрид XML-PDF читает как машина, так и проверяющий инспектор.
Комплаенс-блок теперь распределён. Привлечение средств позволило внедрить концепцию ZERO (zero trust architecture): каждый микросервис аутентифицируется через одноразовый токен, релиз токена завязан на аппаратный HSM. Фискальные документы шифруются ChaCha20-Poly1305, поэтому задача перехвата ключа значительно усложняется.
Расширение Qonto меняет ценовую планку на рынке онлайн-банкинга для малого бизнеса. При текущем тарифе Smart клиент получает 100 SEPA-транзакций и 2 физические карты. Стоимость транзакции сверх лимита — 0,40 €. Если сравнить с классическим банком, экономия на обороте 1 500 платежей в год достигает 420 €.
Фондирование использовано ещё и как сигнал: регуляторы видят, что платёжные институции готовы придерживаться строгих правил PSD2, поэтому снижается риск будущих жёстких stress-test. Для финансиста это эквивалент снижению коэффициента бета в CAPM-модели оценки.
Появление мультивалютного счёта до конца года позволит вести проводки в форме «интегральной ведомости»: в одной таблице хранятся эквидистантные курсы валют, исключается частичная потеря данных при перекрёстных переводах.
Единственная неопределённость — конкуренция с игроками уровня Revolut Business. Впрочем, ставка Qonto на бухгалтерскую глубину, а не на потребительские бонусы, создаёт моет (водный рубеж) в виде локализованных налоговых сценариев. При достаточном исполнении эта линия удержит маржу выше 60 % в gross-profit.
Как специалист, я уже закладывают в бюджеты клиентов переход на API Qonto ради ускоренного закрытия месяца: выгрузка банковских проводок в ERP теперь берёт 7 минут вместо 1,5 часа ручной сверки. Придётся поменять лишь схему согласования в платёжной политике — всё остальное готово.
Весьма вероятно, что успех Series D поднимет мультипликаторы для других B2B-функ-финтехов континента. Однако цифры — только цифры. Качество клиентского сервиса и ригоризм бухгалтерии решат, кто возьмёт титул «SME Bank of Europe» в ближайшие три года.
